Диверсифици-рованное распределение активов
Суть инвестиционной стратегии
Для построения качественной инвестиционной стратегии необходимо проработать каждый её элемент и шаг. Инвестиции — это не угадывание направления движения цены биткоина, а точное понимание того, что вы будете делать в той или иной торговой ситуации, независимо от того, пойдёт цена вверх или вниз.
Важно заранее знать, какие действия предпринять при росте и при падении.
Наличие заранее обдуманных вариантов действий — вот что имеет значение, а не попытки предсказать непредсказуемое.
Компоненты успешной инвестиционной стратегии
Для создания успешной инвестиционной стратегии необходимы следующие элементы:
01
Анализ активов
Выбор криптовалют для покупки (этот тему мы уже частично изучили и продолжим углублять)
02
Стратегия диверсификации активов и рисков
В портфеле
03
Стратегия покупки активов
Определение точек входа
04
Стратегия фиксации прибыли
Понимание, когда продавать активы
05
Понимание рынка и фазы рынка
Определение текущего состояния рыночного цикла
Анализиру мы уже частично разобрали. Её будет более чем достаточно для выбора качественных активов в долгосрочный портфель. Позже мы углубимся в более продвинутый дополнительный анализ. Сегодня же мы разберём стратегию диверсификации активов.
Что такое диверсификация
Диверсификация определяется как распределение рисков, что позволяет сохранить большую часть портфеля в случае непредвиденных рыночных ситуаций или инвестиционных ошибок с нашей стороны. По сути, это лимит того, сколько мы можем максимально потерять в случае ошибки в одном активе, который может быть взломан, оказаться скамом или просто упасть в цене и не восстановиться.
Таких событий мы заранее предугадать не можем.
Поэтому мы всегда покупаем в портфель несколько монет, чтобы в случае падения одной, двух или нескольких из них, остальные активы, которые продолжат расти, полностью перекрыли наши убытки и вывели нас в итоге в плюс. Как мы помним, мы не гадаем о будущем — вырастет монета или нет. Точно знать на рынке ничего невозможно.
Для того чтобы избежать критических потерь, нам нужна стратегия диверсификации. Она начинается с выбора активов, которые мы будем покупать в портфель.
Параметры диверсификации портфеля
Инвестору важно, чтобы активы были распределены по нескольким параметрам в следующем порядке по важности:
Соотношение активов к стейблкоинам
Первостепенная важность
Соотношение по тирам активов
В рамках портфеля — вторая по важности
Соотношение секторов активов
В рамках портфеля — третья по важности
Это базовая основа, на которую настраиваются наши инвестиционные стратегии и ребалансировка портфеля, которую мы разберём позже.
Следуя этим принципам диверсификации, мы повышаем шансы дойти до следующего бычьего рынка, не обнулив свой портфель. Возможностей потерять средства, особенно в крипте на медвежьем рынке, огромное множество.
Резерв в стейблкоинах
Я считаю правильным держать минимум 20-30% своего портфеля в стейблкоинах.
Это позволит:
Откупать просевшие активы
Чтобы заработать больше на их росте, купив их дешевле
Усредняться на падении
Чтобы при дальнейшем росте раньше выйти по более низким ценам, если актив уже не кажется перспективным
Практический пример: токен FTT
Приведу пример с токеном FTT — монетой биржи FTX, которая впоследствии оказалась скамом. Я закупал эту монету в портфель на 70% просадки от максимумов по 20-30 долларов на протяжении нескольких месяцев, рассчитывая на то, что биржа перспективная и в следующем цикле даст хорошие иксы.
Максимум
$85
Моя покупка
$25-30 (просадка 65-70%)
Скам биржи
Обвал до $1
Монета достигала максимумов около 85 долларов. Я покупал её на просадке 65-70% от хаев, то есть в диапазоне 25-30 долларов. Однако спустя несколько месяцев произошёл скам этой биржи и, как следствие, этой монеты. Токен обвалился с 25-30 долларов до 1 доллара, что равнялось просадке 96% от моих цен покупки.
Иными словами, с каждых вложенных мною 100 долларов в этот актив осталось 5 долларов.
Это так называемый «чёрный лебедь» для конкретного актива, который никто не может предвидеть. Никакая стратегия этого не предвидит, но предвидит только наша стратегия диверсификации.
Как резерв стейблюков помог минимизировать убытки
Имея резерв стейблюков на откуп, я несколько раз покупал FTT по около 1 доллара в нижних зонах и продавал на локальных пампах в диапазоне 1,5-2 доллара. Такая стратегия позволила мне значительно снизить потери:
Личный портфель
Монета уже находится без убытка — я полностью вышел из неё благодаря резерву стейблюков
YouTube-портфель
Просадка составляет около 30% по данной монете, а не изначальные 96%
Именно для таких ситуаций мы оставляем себе запас стейблов. Считать, что все наши позиции отыграют в плюс — наивно и нереалистично. Поэтому мы оставляем себе возможность исправить торговую ситуацию и не влияем в рынок абсолютно всё.
Если мы заходим в рынок на весь портфель в ожидании перспективных цен, после которых последует ещё один или три обвала, мы в итоге потеряем больше, чем если просто не будем жадничать в моменте и оставим небольшой резерв в стейлах на случай дальнейшего падения. Как правило, это «вдруг» наступает, потому что инвестор очень часто предрасположен покупать слишком рано.
Диверсификация по тирам активов
После того как мы отложили от 20 до 30% средств в стейлах (точное значение будет плавающим в зависимости от того, как показывает себя портфель), мы переходим к диверсификации волатильных монет, которые покупаем.
Диверсификация начинается с тиров монет и закрепляется по секторам назначения этих монет. Здесь не идёт речь о возможной прибыли — она пока не рассматривается. Здесь мы говорим о риске и о том, как его минимизировать. Для того чтобы заработать, нам сначала нужно снизить вероятность потерь.
Категории анализа и установления тиров считаются от 1 до 5. Чем ниже мы идём по тир-листу (1 — лучше, 5 — хуже), тем больше риск того, что монета упадёт и не перебьёт предыдущий максимум, а просто утает наш депозит в бездну. Уверен, что почти у каждого человека, кто был в крипте ранее, в прошлой бычке остались монеты, которые упали настолько сильно, что продавать их уже нет смысла. У меня таких как минимум с десяток.
Различия стратегии на медвежьем
и бычьем рынках
На медвежьем и бычьем рынках стратегия распределения портфеля по тирам значительно отличается:
🐻 Медвежий рынок
Мы стремимся находиться в фундаментальных тир-1 и тир-2 активах для больших иков в будущем, в долгосроке
🐂 Бычий рынок
Мы работаем с тир-3, тир-4 и тир-5 активами на краткосрочных небольших иках
Сейчас я расскажу про диверсификацию на медвежьем рынке.
Рекомендуемое распределение по тирам (медвежий рынок)
Точных и идеальных параметров стратегии диверсификации, которые можно скопировать, не существует. Я рекомендую устанавливать их под себя, по психологическому комфорту. Психологический комфорт выражается в том, что после сделки вы не переживаете о том, что купили слишком много или слишком мало определённого актива, и спите спокойно, не думая о графике и не проверяя биржи.
Однако низкая и средняя рисковые стратегии будут включать следующие параметры по диверсификации (без учёта стейблкоинов, то есть от оставшихся 70-80% портфеля):
70%
Тир-1 активы
60-80% портфеля
25%
Тир-2 активы
20-30% портфеля
5%
Тир-3 активы
0-10% портфеля (можно вообще не добавлять, но если очень хочется — максимум 5-10%)
0%
Тир-4 и тир-5 активы
0% портфеля в накоплении
Пример: публичный портфель
Cryptos Union
Как пример приведу наш публичный портфель Cryptos Union. В закрытом сообществе я показываю все сделки, которые делаю в рамках этого портфеля — когда что покупаю, когда что продаю. Мы ведём специальную таблицу, которая учитывает огромное количество стратегий: калькулятор фиксации, калькулятор токенсейлов, калькулятор токеномики, оценку монет, цели по покупке и продаже.
В таблице есть функция «свод», которая показывает, сколько стоит портфель в общем и на какие тиры по различным активам он разбит. На момент 26 октября (середина медвежьего рынка, на локальной накачке) распределение было следующим:
75%
Тир-1 монеты
22%
Тир-2 активы
3%
Тир-3 активы
Тир-4 и тир-5 монет не добавляю, так как они выглядят недостаточно фундаментально.
Диверсификация у меня уже происходит автоматически — я не стараюсь специально попасть в эти тиры, но так всегда получается, потому что я добавляю более фундаментальные активы в портфель.
Важность верхнего ограничения по тирам
Пока вы ещё не набрались большого опыта в детальном анализе активов, я предлагаю вам установить себе верхнее ограничение того, какие тиры и в каком соотношении вы будете максимально добавлять в портфель. Если бы я изначально добавлял монеты тир-3, тир-4 и тир-5 в портфель на накопление, наш портфель не был бы без убытки от цен покупки, которые мы совершали уже много месяцев. Мы бы просили процентов на 80.
Такая диверсификация по тирам делается для того, чтобы снизить риски обвала активов на медвежьем рынке. Менее ликвидные активы падают куда сильнее, чем фундаментальные.
Сравнение падений по тирам
Приведу примеры падений от максимумов:
Биткоин
Упал на 56% от хаев
Тир-1, фундаментальная монета
Эфир
Упал на 60% от хаев
Тир-1, фундаментальная монета
Atom
Упал на 75% от хаев
Тир-1, фундаментальная монета
Kusama и Glimmer
Упали на 95% и 98% от хаев
Тир-3, тир-4 активы
Это не дополнительные 20% убыток — это убытки в разы больше. После падения на 75% и на 95-98% в портфеле останется денег в разы меньше. Это напоминание о том, почему диверсификация настолько важна.
Диверсификация по секторам монет
После того как мы установили правила диверсификации портфеля по тирам, мы можем формировать портфель из определённых активов и выбирать монеты в рамках этих тиров, которые по нашей аналитике дадут наибольшую перспективу роста в установленных нами рамках диверсификации риска.
Диверсификация по тирам, по сути, устанавливает порог того, сколько одного актива мы можем максимум купить, чтобы не попасть в риск обнуления после непредвиденного обвала. Это ограничение, которое мы ставим сами себе, чтобы обезопасить себя в будущем — не потому, что мы совершим ошибку, а потому что эту ошибку мы даже не можем предсказать.
Как я думал по поводу FTT — я вообще не мог подумать, что эта биржа окажется скамом. Точнее, я мог подумать, что любой из активов в моем портфеле может оказаться скамом, но не мог предсказать, какой именно. Не было предпосылок к тому, что FTT испытывает трудности — у них всё шло хорошо, и в один момент они просто обвалились на 95% за один день. Никто не успел среагировать.
Поэтому не диверсифицироваться — значит рано или поздно потерять всё в том активе, в котором вы храните средства. А если вы храните всё в одном-двух активах, то рано или поздно эти два актива у вас пропадут. Исключением могут составлять биткоин и эфир.
Зачем нужна диверсификация по секторам
Следующее правило диверсификации — это диверсификация по секторам монет. Она более гибкая и, я бы даже сказал, необязательная. Это больше для оптимизации прибыли вашего портфеля.
Здесь мы стараемся набрать в портфель монеты разных секторов назначения и применений в крипте — по сути, разные сферы монет. Сектора мы диверсифицируем, потому что крипта очень подвержена разным локальным нарративам и хайл-историям, когда одна сфера крипты растёт, а другая падает. Эти локальные нарративы затрагивают не весь рынок полностью, а только некоторые монеты определённого сектора.
В такой диверсификации мы:
- Создаём себе больше возможностей для ребалансировки портфеля (об этом поговорим в следующих уроках)
- Защищаем себя от возможных убытков в случае, если определённая сфера активов подпадает под негативный новостной фон или более пристальную регуляцию
Не важно, что происходит на самом деле. Важно, что люди, которые покупают или продают тот или иной актив, думают о том, что происходит.
Категории монет для медвежьего рынка
В накопление я набираю в свой портфель монеты из следующих категорий (которые достаточно приближены к тирам):
1
Биткоин и эфир
Сейчас, на момент записи видео, нет в портфеле, так как очень дорого
2
Фундаментальные блокчейны
3
Финансовые блокчейны
4
Новые блокчейны-инфраструктура
5
Блокчейны второго уровня
Layer 2 на эфириме
6
Токены топовых децентрализованных приложений
На эфире и других блокчейнах
7
DeFi-токены
Это категории монет тир-1 и тир-2 — те категории, которые при достаточной капитализации подпадают в категорию фундаментала, который мы хотим накапливать на медвежьем рынке для будущего роста.
Категории монет для бычьего рынка
Ближе к бычьему рынку этот список меняется и состоит в основном из более локальных хайп-нарративов:
GameFi
Игровые токены
SocialFi
Социальные сети на блокчейне
Метавселенные
Искусственный интеллект
RWA
Real-World Assets — токенизация реальных активов
Liquid Staking
Ликвидный стейкинг
И много других сфер, о которых мы будем говорить далее. Это будет видно уже ближе к самому бычьему рынку, какие сферы хайпа тогда будут зарождаться. Это более локальные истории проектов в более низких категориях по тирам, потому что их просто легче накачать на бычьем рынке.
Пример распределения по секторам: портфель Cryptos Union
Для примера приведу соотношение наших монет в портфеле Cryptos Union. Я не говорю о том, что нужно копировать это распределение — это просто для того, чтобы у вас была общая картина:
0%
Биткоин и эфир
В портфеле (пока что)
13.7%
Фундаментальные блокчейны
Atom, DOT, Avalanche, Tezos, Adam, Litecoin
12.5%
Финансовые блокчейны
XRP, XLM, Edgebar, Algorand; Tron пока нет в портфеле
27%
Новые блокчейны
APT, Asus; будут увеличиваться до 80%, может быть, до 100% к будущей бычке
10%
Layer 2 на эфириуме
Arbitrum, iMX; Optimism и Matic мы пока не покупали
6%
Топовые сервисы
Например, Link, который на момент записи видео мы покупали по 6,6 долларов
2.6%
DeFi-сервисы
Uniswap, Stargate, которые я тоже хочу купить в будущем
28%
Стейбликоины
На тот момент, когда я делал этот скриншот несколько месяцев назад
По мере того как рынок пошёл ниже, я использовал эти 28% стейбликоинов для того, чтобы очень низко откупить. Несколько недель назад мы откупили самое дно. Почему? Потому что было нормальное количество стейбликоинов — 20% на тот момент оставалось, чтобы по низким ценам покупать.
Несмотря на то что портфель мы ведём уже на протяжении полугода (на момент записи этого урока), а YouTube-портфель — уже практически полтора года, даже на самом дне у нас оставались деньги, чтобы откупаться. Это благодаря тому, что мы диверсифицируемся и оставляем всегда резерв стейбликоинов, а также диверсифицируемся по категориям монет.
Стратегия ребалансировки между секторами
Иногда один сектор качается, и мы переливаем средства в другой:
- XRP (финансовый сектор) полностью качался — мы переливали в фундаментальные блокчейны или в новые блокчейны
- Aptos качался — мы из него переливали обратно в XRP
Что-то растёт — мы продадём это и покупаем то, что ещё не выросло. Повторяем несколько раз. Об этом будет отдельный урок — это очень важная тема, которая поможет вам зарабатывать больше на медвежьем рынке в количестве монет.
Правило максимального процента по секторам
Правило, которого я придерживаюсь при диверсификации по сферам: я не держу более 30% монет в одной категории, за исключением новых монет. Все остальные категории — максимум 30% одной монеты.
Исключение составляют новые монеты, так как они ожидаемо будут накачиваться сильнее в следующем бычьем рынке, поэтому я хочу их накопить побольше.
Таким образом, мы покрываем основные категории всех возможных наративов в крипте и можем чаще переливаться из одной монеты в другую, а также уберечь себя от краха какой-то одной из этих сфер.
Минимальное количество активов в портфеле
Я склоняюсь к тому, что для грамотной диверсификации портфеля в нём должно находиться минимум 10 разных криптовалют.
Если портфель у вас небольшой (до 1000 долларов), то можно обойтись пятью монетами. Это связано с тем, что на биржах есть фиксированная комиссия за вывод активов вне зависимости от суммы вывода. Если вы купите 10-20 активов, то просто потеряетесь при каждом пополнении 5-10% депозита. Поэтому там можно обойтись меньшим количеством монет, просто сделав аналитику полуше.
Процесс формирования портфеля
Когда мы только создаем наш портфель, ещё до его создания и до покупки монет, мы сперва:
01
Задумываемся и выбираем минимальное количество монет
02
Устанавливаем монеты из разных сфер назначения этих проектов
03
Выбираем монеты, которые относятся к тир-1 и тир-2 категориям проектов
В идеале
04
Придерживаемся примерно тех соотношений, которые я указал выше по диверсификации
Ограничение по проценту одного актива
При покупке монет я стараюсь, чтобы никакой из активов в моём портфеле не превышал 15% от общей стоимости всего портфеля. 15% — это большее исключение, обычно 10%. Это нужно для того, чтобы в случае непредвиденного падения какой-то криптовалюты я не потерпел значительных убытков.
15% — это максимальная граница, до которой я могу дойти в случае, если у меня есть серьёзные основания полагать, что актив может дать очень серьёзный рост. В иных случаях я стараюсь накапливать в портфель не более 10% одной монеты.
Пример распределения по отдельным монетам: портфель Cryptos Union
Приведу пример того, какие у нас есть криптовалюты и какой процент этих активов в портфеле:
- Atom: 6%
- DOT: 5%
- XRP: 5%
- XLM: 5,5%
- Aptos: 17%
- SUI: 13%
- Arbitrum: 15%
- HBAR: 3,7%
- XTZ: 2%
- LINK: 5%
- UNION: 1,7%
- Algorand: 4,3%
- AMX: 2,3%
- Flare: 1,2%
- Chia: 1,5%
У нас нет такого, что 50% в одной монете, а другие мы покупаем просто так, условно. Мы грамотно диверсифицируемся.
Грамотная диверсификация — это ваш щит от непредвиденных обваловотдельных проектов и фундамент для стабильного долгосрочного ростапортфеля. Применяйте эти принципы при формировании своейинвестиционной стратегии, и ваш капитал будет защищён от критическихпотерь.
КЛЮЧЕВЫЕ ВЫВОДЫ
Резерв в стейблкоинах
Держите 20-30% портфеля в стейблкоинах для защиты от рисков и возможности докупок.
Диверсификация по тирам
Распределяйте активы между тир-1, тир-2 и тир-3 в зависимости от фазы рынка.
Медвежий vs бычий рынок
На медвежьем рынке фокус на фундаментальные активы, на бычьем — на хайп-нарративы.
Секторальное распределение
Инвестируйте в разные категории монет для снижения рисков.
Минимум 10 активов
Для грамотной диверсификации держите минимум 10 разных криптовалют.
Психологический комфорт
Настраивайте параметры стратегии под себя, чтобы спокойно переживать просадки.
Верхние ограничения
Установите лимиты по рискованным тирам, особенно на начальном этапе.
Удачных инвестиций и до следующих уроков