Сервис DropsTab
Назначение и возможности сервиса DropsTab
Аналитический сервис DropsTab — один из наиболее эффективных инструментов для анализа инвестиционной структуры криптовалютных проектов. Вы научитесь определять, кто и на каких условиях вкладывал средства в проект, что позволит вам принимать более взвешенные инвестиционные решения.
Сервис DropsTab предназначен для комплексного анализа инвестиционной составляющей криптовалютных проектов. С его помощью вы можете:
Определить инвесторов
Какие фонды и инвесторы участвовали в финансировании проекта
Понять бенефициаров
Кто является основным бенефициаром (заинтересованной стороной)
Выявить держателей
Крупнейших держателей токенов проекта
Оценить доверие
Уровень доверия институциональных инвесторов к проекту
Отличительные особенности платформы
DropsTab содержит базовую информацию, аналогичную данным на CoinMarketCap, CoinGecko, CryptoRank и других популярных криптовалютных агрегаторах. Однако ключевое преимущество DropsTab заключается в разделе с инвесторами, который выполнен значительно качественнее, удобнее и информативнее, чем у конкурентов.
Именно поэтому мы сосредоточим внимание на разделе инвестиций — это основной инструмент для фундаментального анализа проектов.
Практический анализ
на примере Ethereum
Раздел инвестиций и данные ICO
Рассмотрим работу сервиса на конкретном примере монеты Ethereum (ETH).
В разделе инвестиций первым блоком представлена информация об ICO (Initial Coin Offering — первичное размещение монет). ICO Ethereum прошло в 2014 году по цене $0,31 за один токен. Участники ICO, которые приобрели ETH в 2014 году по этой цене, получили прибыль, превышающую первоначальные инвестиции в несколько тысяч раз.
В этом разделе доступны следующие данные:
- Количество проданных токенов
- Процент от общего предложения (total supply)
- Предварительная оценка проекта (валюация)
- Собранная сумма инвестиций
- Условия проведения ICO
Анализ списка инвесторов
Ниже блока с ICO располагается список инвесторов проекта. В случае с Ethereum стадии инвестирования (seed, private round и другие) не указаны, поскольку эти концепции еще не были стандартизированы на момент запуска проекта.
Список инвесторов обычно представлен тремя группами по десять позиций, отсортированных по размеру инвестиций. В списке можно увидеть как частных лиц, так и венчурные фонды. Например, фонд Electric Capital занимает пятую позицию среди инвесторов Ethereum, которые вложили средства в 2014 году.
Ценность информации об инвесторах
Данные об инвесторах предоставляют два ключевых преимущества:
1. Оценка вовлеченности институциональных инвесторов
Серьезность фондов
Вы можете понять, насколько серьезные фонды заинтересованы в данном блокчейн-проекте. Присутствие крупных венчурных фондов и институциональных инвесторов часто указывает на тщательную предварительную проверку проекта (due diligence).
2. Сравнительный анализ поведения инвесторов
Изучая личности и фонды, участвующие в проекте, вы можете провести сравнительный анализ их деятельности в других проектах. Если серьезный фонд обычно входит в проекты после глубокого анализа,
удерживает позиции длительное время и не распредает токены быстро, вероятно, он будет вести себя аналогично и в данном проекте.
Глубокий анализ
Фонд проводит тщательную проверку
Долгосрочное удержание
Позиции сохраняются длительное время
Аналогичное поведение
Та же стратегия в новом проекте
Напротив, если в списке инвесторов преобладают небольшие фонды или частные лица с репутацией спекулянтов, велика вероятность, что они быстро продадут токены сразу после разблокировки (unlock).
Важное уточнение: в случае с Ethereum эта информация имеет скорее историческое значение из-за длительного времени, прошедшего с момента ICO. Для более актуального анализа рассмотрим современные проекты.
Анализ проекта APTOS
Стадии инвестирования
Проект Aptos представляет собой отличный пример для анализа современной инвестиционной структуры.
В разделе инвестиций Aptos представлены несколько серий финансирования:
01
Strategic Round
Стратегический раунд
02
Seed Round
Посевной раунд
03
Private Round
Частный раунд
Эти стадии являются стандартными для современных криптовалютных проектов и отражают этапы привлечения капитала.
Состав инвесторов
В списке инвесторов Aptos на первых позициях находятся:
Coinbase
Криптовалютная биржа
Крупные венчурные фонды
Институциональные инвесторы
Binance
Криптовалютная биржа
Присутствие таких серьезных игроков на ранней стадии запуска проекта является значимым сигналом.
Доступность информации о раундах
Справа от списка инвесторов указывается, на какой стадии каждый инвестор вошел в проект. Однако детальная информация о некоторых раундах может быть недоступна:
1
Первая стадия (сентябрь 2022)
Данные о ценах и процентах не раскрыты из-за внутренних условий конфиденциальности.
2
Вторая стадия
Информация о процентном соотношении и цене выкупа также недоступна.
3
Серия А и стратегический раунд
В рамках серии А было собрано $150 миллионов. Список инвесторов доступен, но цены по-прежнему скрыты.
Методика приблизительной оценки
Когда точные цены недоступны, можно использовать альтернативный метод оценки:
Определите процент токенов
Выделенных инвесторам (например, 13,4%)
Разделите собранную сумму
На количество токенов
Получите приблизительную цену
Среднюю цену покупки
Однако без данных о первых двух раундах точную цену определить невозможно.
Анализ графика разблокировок
Важно знать, что 13,4% токенов, выкупленных венчурными фондами и двумя крупнейшими биржами, подлежат разблокировке согласно установленному графику. Это свидетельствует о долгосрочных планах институциональных инвесторов в отношении проекта Aptos.
Стратегия институциональных инвесторов
Крупные инвесторы Aptos продемонстрировали следующую стратегию:
1
Инвестирование на стадии разработки
Вложение средств на стратегической сессии
2
Активное продвижение
Aptos одновременно появился практически на всех криптовалютных биржах и был интегрирован в большинство холодных и горячих кошельков
3
Распределение токенов
После листинга токены были распределены среди пользователей и активно выкупались с биржи
Существует предположение, что значительная часть токенов была выкуплена теми же институциональными инвесторами для предотвращения перехода большого объема в руки краткосрочных спекулянтов.
Выводы для инвестора
На основе анализа инвестиционной структуры можно сделать следующие выводы:
Долгосрочное участие
Институциональные инвесторы планируют долгосрочное участие в проекте
График разблокировок
Официальные разблокировки запланированы на определенные даты
Выкуп токенов
Определенная часть токенов была выкуплена с рынка
Рост цены
Существует вероятность проведения операций, направленных на рост цены токена
Важно: данный анализ не является гарантией успеха инвестиций, но представляет собой один из важных элементов общей картины при оценке проекта.
Анализ проекта Arbitrum
Arbitrum — еще один современный блокчейн-проект, запущенный в качестве решения второго уровня (Layer 2) для Ethereum.
Структура инвестиционных раундов
В разделе инвестиций Arbitrum представлены:
Airdrop
Раздача токенов
Series B
Серия B
Series A
Серия A
Seed Round
Посевной раунд
Особенности состава инвесторов
В отличие от Aptos, в списке инвесторов Arbitrum на первых позициях отсутствуют централизованные биржи. Основными инвесторами являются:
- Венчурный капитал
- Бизнес-ангелы (частные инвесторы)
Инвесторам выделено 17% от общего предложения токенов.
Анализ графика разблокировок
Для понимания полной картины необходимо проанализировать график разблокировки (vesting schedule), чтобы определить, когда эти 17% токенов окажутся в распоряжении инвесторов.
Расчет средней цены покупки
Метод расчета при отсутствии данных
При отсутствии публичной информации о первоначальной цене можно использовать следующий метод:
Суммируйте объемы
Всех раундов финансирования
Разделите на количество
Токенов, распределенных среди инвесторов (17%)
Получите цену
Приблизительную среднюю цену покупки
Однако точную цифру выявить сложно, если компания не публикует эту информацию открыто.
Анализ монеты BNB
BNB (токен биржи Binance) представляет собой пример проекта с более открытыми данными.
Данные ICO
ICO BNB прошло в 2017 году со следующими параметрами:
$0.15
Цена за токен
100M
Объем продаж
Токенов (50% от общей эмиссии)
$30M
Собранная сумма
2000x
Прибыль инвесторов
С $0,15 до $300
Это означает, что инвесторы ICO получили прибыль, превышающую первоначальные вложения в 2000 раз (с $0,15 до $300). В пиковые моменты BNB достигал $600 за токен.
Состав инвесторов
В проекте BNB преобладали частные инвесторы, а не венчурные фонды, что объясняется меньшим доверием крупных фондов к проекту на ранней стадии.
В сервисе можно увидеть, на каком раунде каждый инвестор приобрел токены:
- ICO (публичное размещение)
- Private Round (закрытый раунд)
Комплексное применение сервиса DropsTab
Основные функции сервиса
DropsTab помогает проанализировать криптовалюту с финансовой точки зрения, предоставляя информацию о:
Кому были проданы токены
Когда состоялись продажи
Сколько токенов было продано
По какой цене проходили сделки
На каких условиях осуществлялось финансирование
Интеграция с другими инструментами анализа
Получив информацию из DropsTab, вы можете:
- Перейти на специализированные сервисы для анализа графиков разблокировок
- Определить, когда токены попадут в распоряжение инвесторов
- Оценить мотивацию инвесторов к фиксации прибыли
Два сценария анализа
Сценарий 1: Известна цена покупки инвесторов
Если вы знаете, по какой цене инвесторы приобрели токены:
- Сравните с текущей рыночной ценой
- Рассчитайте прибыль инвесторов (во сколько раз выросли инвестиции)
- Оцените мотивацию к продаже токенов
Сценарий 2: Цена покупки неизвестна
Если точная цена недоступна:
- Разделите общую собранную сумму на количество проданных токенов
- Получите приблизительную среднюю цену
- Используйте эту цифру для дальнейшего анализа
Место DropsTab в комплексном анализе
Сервис DropsTab занимает важное место в комплексном анализе криптовалютных проектов наряду с другими инструментами, где вы изучаете:
Количество разработчиков
Число активных пользователей
Количество децентрализованных приложений (dApps)
График разблокировок токенов
Инвестиционную структуру и цены покупки
Все элементы анализа необходимо объединить, чтобы получить целостную картину проекта. Сервис DropsTab предоставляет критически важную информацию об инвестиционной составляющей, которая в сочетании с техническим, рыночным и экосистемным анализом позволяет принимать обоснованные инвестиционные решения.
Применяя систематический подход к анализу с использованием DropsTab и других аналитических инструментов, вы значительно повысите качество своих инвестиционных решений и сможете лучше понимать долгосрочные перспективы криптовалютных проектов.
КЛЮЧЕВЫЕ ВЫВОДЫ
DropsTab для инвестиционного анализа
Сервис предоставляет уникальные данные об инвестиционной структуре криптопроектов.
Анализ институциональных инвесторов
Состав и репутация инвесторов указывают на качество проекта.
Важность графиков разблокировок
Понимание графика разблокировок помогает прогнозировать давление продаж.
Сравнительный анализ
Изучение поведения инвесторов в других проектах дает ценные инсайты.
Расчет средней цены
При отсутствии данных можно рассчитать приблизительную цену входа инвесторов.
Комплексный подход
DropsTab эффективен в сочетании с анализом технологии, команды и рынка.
Долгосрочная перспектива
Участие крупных фондов с длительными периодами блокировки — позитивный сигнал.
Финансовая прозрачность
Открытость данных об ICO и инвестициях повышает доверие к проекту.
Удачных инвестиций и до следующих уроков